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读《淘金之术--索罗斯谈金融》股票书籍有感 1997年，横扫亚洲，波及世界的东南亚的“始作俑者”便是这位素有“金融巨鳄”、“金融流氓”之称的乔治.索罗斯了；然而有是他，在慈善事业中做出了几十亿美元的贡献。 （一）索罗斯的经典语录 “我是一个非常喜欢思考的人，我愿意去了解一些未曾接触过的事物，甚至在年轻的时候还迷上了哲学。后来，我发现在实践中不断学习要比单纯的思考效果更快，于是我的思考开始为实践服务，并在行动上扮演重要的角色。同时，我的思考也在一次次的实践中更加进步，二者相辅相成。” “要想成功，你没有必要每分每秒都忙忙碌碌，你需要有悠闲自在的时间。如果每天都做同样的事情，那么，你就不会知道哪一天是特殊的一天，更不会去做一些真正有意义的事情了。” “你的思想必须全球化，不能局限在某一个角落。不仅如此，你还要了解发生在这个地方的事情是怎么影响到另一个地方的状况的。” “10亿美元也叫投资吗？” “为了赚钱而赚钱，最终只会一无所有。财富可能成为沉重的负担。对我而言，赚钱多少只是衡量一个人事业成功的尺度。” “从事任何交易，总会有人赢有人输，这是很正常的事情。我可以十分肯定地说，对于这次成功，我没有丝毫负罪感，就算我不做这么大的投资，同样会有人这么做。” “我们广泛关注政治、经济、社会等因素在一段时间内是如何影响某一行业或某类股票的，并从中发现赚钱的机会。这要比只关心下一季度公司将赚多少钱有意思得多。” “不是现在的预期符合将来的情况，而是现在的预期造成了今后发生的事件。市场参与者对市场的认识天生具有某种缺陷性，这种缺陷性的认识与实际发生的事件之间存在着一种相互联系，即反射性。” “盛衰的过程是市场浮躁的表现，最初是自我强化，但由于没有办法稳定事态的发展，最后只能任其朝相反的方向发展。所谓物极必反，讲的就是这个道理。” “当你对某笔投资交易充满信心时，就要直击要害。要知道，即便是想当好一只猪都需要勇气，要想追求建立在高负债基础上的利润就更需要勇气。如果你认为自己是正确的，赚再多也不会嫌多。” “想要获得成功，你需要有足够的耐力，你需要从容面对沉闷与痛苦。” “卖空其他机构投资者喜欢的股票，并从中获利，会给我带来一种罪恶般的乐趣。” （二）索罗斯的经典战役 1992年，成功狙击英镑，直接从英国汇率下调中，获利10亿美元； 1997年，重拳出击泰国，搅乱东南亚金融市场，使得东南亚金融危机爆发 （三）索罗斯的经典理论 http://www.55262.cn/ 1.反射性理论 具体来说，反射性有两层涵义：其一、目前的偏向会影响价格。其二、在某种情况下，目前的偏向也会影响基本面，使得市场价格的变化进而导致市场价格的进一步变化。 然而这种理论是有缺陷的，有时候反射过程根本不存在。有时候反射过程存在了，但是你没有发现，更坏的是你运用了反射性理论但发现自己找错了进而给自己的投资交易带来了一些损失。重要的是你的发现能力，你发现了并运用了你所找到的反射性，那么你的投资就有得挣了。 2.盛衰理论 索罗斯认为一个典型的盛衰过程有如下几个阶段： 初始阶段：这一时期，金融市场的未来发展趋势还没有完全确定。流行趋势和流行“偏见”彼此作用，互相补充。 自我强化阶段：此时，趋势已经确定。随后大家纷纷跟风，于是这种确定后的趋势会被加强，并开始“自我强化”。随着盛行趋势和人们“偏见”的作用力越来越夸大，发展到一定程度时，不平衡状态就产生了。 考验阶段：“偏见”和实际情况的差距越来越大，由此，市场发展趋势和人们的“偏见”可能会受到外界的冲击，这一时期就是对趋势和“偏见”的检验。 加速阶段：如果这些考验过后，趋势和“偏见”依然和开始一样存在，那就表明它们能经得住外界的冲击，从而加强了它的可行度。索罗斯称其是“无法动摇的”。 高潮阶段：随着事态的发展，事实真相逐渐显现出来，认识和现实之间开始出现差距，裂缝也在拉大。此时，人们的“偏见”也越来越明显了。这段时间是真相大白时期，事态的发展基本达到了顶峰。 衰落阶段：顶峰时期过后，就像镜像反射一般，由于自我强化的作用，必定会促使趋势反转。事态开始走向与原来相反的方向，出项连续上涨或连续下跌的势态。 索罗斯指出，盛衰的走势并不是对称的。刚开始的发展比较缓慢，之后慢慢加速，达到顶峰状态后便开始走下坡，最后是全面崩溃。 （四）令我癫狂的“卖空” 所谓卖空，就是当投资者预测股票价格会下跌时，向经纪人交付押金，从经纪人手中借入股票抢先抛售。等到股票价格下跌到某一个价位时再买进股票，将其归还经纪人，在这个过程中获取差额收益。 不管是投机性卖空，还是用于套期保值的卖空或技术性卖空，都是在市场中寻找商机，能够找到这一卖空的机会，其本身就是投资的一部分。 正如索罗斯自己说的：“卖空其他机构投资者喜欢的股票，并从中获利，会给我带来一种罪恶般的乐趣。” 最后，在纷乱的商场中，多一份淡然，多想想真正的乐趣，不要只为赚钱而生活。其实，生活中还有很多更美好的事情存在。 |
